Торговля на бирже — деятельность, связанная с покупкой и продажей активов с целью заработка на разнице курсов. В некоторых случаях минимальный лот может быть недоступен простому участнику, так на рынке Форекс лот составляет 100 000 единиц базовой валюты. Задачу, что делать трейдерам, чтобы торговать с суммой в несколько сотен долларов, решает маржинальная торговля. Кредитное плечо, предоставляемое брокерами и биржами, позволяет торговать дорогостоящими активами, используя минимальные суммы.
Содержание статьи:
Понятие и особенности
Чтобы понять, что такое маржинальная торговля и как работает кредитное плечо, сначала нужно рассмотреть понятие гарантийного обеспечения. Гарантийное обеспечение (ГО) — денежный залог, который предоставляется трейдером для совершения сделки, как подсказывает финансовый словарь, в случае локального кредитования называется маржей (отсюда название «маржинальная»).
Например, чтобы купить на рынке Форекс евро за доллары в количестве 1 лот, понадобится $113 980 (100 000 евро) при курсе евро $1,13980. Маржинальная торговля позволяет кратно снизить сумму залога, отношение заемных средств к собственным называется кредитным плечом (КП). При значении КП 1:50 для покупки одного лота (100 000 евро) понадобится всего $2271,60, то есть в 50 раз меньше. Если цена вырастет на десять пунктов (пункт равен 0,0001 цены), форекс-трейдер заработает $100. При использовании только собственных средств прибыль составит 0,08 %, в случае кредитования — 4,4 % от залога.
Кредитное плечо в трейдинге позволяет:
- зарабатывать с минимальными вложениями;
- торговать низковолатильными инструментами;
- совершать сделки в двух направлениях.
Последний пункт означает, что можно зарабатывать как на росте актива, так и на падении. Например, при падении Биткоина трейдеры, которые совершали сделки в шорт (англ. short — короткие, в направлении продажи), в итоге заработали.
Риски кредитного плеча
Маржинальная торговля требует более взвешенного подхода к рискам. Увеличение относительной прибыли неизбежно влечет увеличение рисков. При высоких значениях кредитного плеча есть вероятность получить значительный убыток, а то и потерять весь депозит. Например, при КП 1:500 для покупки одного лота инструмента EUR/USD понадобится всего $227. Средняя дневная волатильность валютной пары составляет 100 пунктов, что при стоимости одного пункта $10 эквивалентна $1000. Риск превышает ГО: если цена пойдет не в нужную сторону, брокер будет вынужден принудительно закрыть позицию при недостатке обеспечения.
Рекомендации для новичков:
- не использовать плечи выше, чем 1:50;
- не торговать большим объемом;
- не наращивать позиции при проигрыше.
Задача риск-менеджмента — избежать преждевременного банкротства путем ограничения рисков.
Как снизить риски
Снизить риски можно, уменьшив величину КП. Брокеры позволяют менять показатель в сторону уменьшения. В личном кабинете нужно зайти в спецификацию торгового счета и выбрать приемлемые условия. Если сервис не предусматривает процедуру, можно обсудить размер кредитования, связавшись с брокером по телефону.
Дополнительные рекомендации по снижению рисков:
- лимитировать риск на сделку (например, 1 % от средств);
- ограничить значение дневного убытка (например, 5 %);
- обязательно устанавливать стоп-приказы;
- соблюдать торговую дисциплину.
Правильный подход к рискам предполагает снижение объемов при проигрыше, увеличение только добавит проблем. Оптимальный размер риска на сделку определяют статистически при тестировании торговой стратегии.
Как обозначается кредитное плечо
Кредитное плечо может обозначаться через двоеточие, слеш или букву «к»:
- 1:100;
- 1/100;
- 1 к 100.
Вторая цифра обозначает коэффициент кредитования (во сколько раз снизится величина залога), номинальное значение определяют цена актива и объем. На некоторых рынках принято указывать только требуемое обеспечение, показатель кредитования можно рассчитать самостоятельно.
Кредитное плечо на Форексе
Специфика рынка Форекс предполагает применение маржинальной торговли в силу высоких сумм номинального залога. Форекс-брокеры предлагают варианты КП от 1:2 до 1:2000. Объем актива можно выбрать от 0,01 лота, что позволяет применять стратегии торговли с активным управлением капиталом.
Особенности маржинального кредитования на Форекс:
- отсутствие непосредственной оплаты за кредитование;
- условия кредитования устанавливаются в личном кабинете;
- автоматический расчет маржинальных требований.
Популярные торговые платформы — MetaTrader4, MetaTrader5 с индикацией торговых позиций, свободных и заемных средств и уровня маржи (отношение свободных средств к залоговым). В спецификациях инструментов FOREX прописывают величину спреда в пунктах, лоты, кредитное плечо.
Торговля кредитным плечом
Внешне маржинальная торговля не отличается от традиционной — механизм сделок один и тот же, отличие лишь в большем доступном объеме. Важный параметр — уровень маржин-колла, минимальное значение остаточных средств, при котором каждый брокер принудительно (автоматически) закроет сделку. Обычно это 20–30 % от первоначальных средств на счете.
Рекомендации:
- планировать свободные средства;
- рассчитывать риски неблагоприятных исходов;
- не допускать маржин-колла.
Планирование предполагает поддерживать определенный уровень свободных средств, рекомендуемый порог — не ниже 100 % от залоговых.
КП при торговле Биткоинами
Рынок криптовалют отличается повышенной волатильностью. Возможности торговли позволяют торговать без заемных средств — минимальные лоты всего $10–30. Кредитование используется для осуществления коротких сделок (на продажу).
Приемлемые показатели КП для рынка криптовалют — от 1:3 до 1:10, однако некоторые биржи предлагают значения до 1:100 (например, BitMEX). Маржин-колл на криптобиржах крайне невыгоден для трейдера из-за низкой ликвидности активов (ликвидность ограничена предложениями участников торгов). Если кредитор будет принудительно закрывать сделку, соберет всю ликвидность из стакана котировок.
На графике при исходах можно наблюдать огромные свечи с длинными тенями, трейдеры говорят «кого-то отмаржинколлили». Для снижения рисков следует жестко ограничивать уровень доступного обеспечения, криптобиржи предлагают гибкие инструменты использования заемных средств.
Какое лучше выбрать КП
Рекомендуемые показатели КП:
- для рынка Форекс — 1:50;
- для срочного (фьючерсного) рынка — 1:10;
- для рынка криптовалют — 1:3.
Величину кредитного плеча следует выбирать из соображений дневной волатильности актива. Ценовое движение необходимо пересчитать в денежные единицы, с учетом объема сделки. Далее рассчитывают уровень маржин-колла для неблагоприятного исхода. При правильном расчете объема ценовое движение до маржин-колла должно превышать дневную волатильность более чем в три раза.
